Утренний обзор рынка акций, 18.05.2016. Ситуация утром больше похожа на слабо негативную
По итогам торгов 17 мая индекс ММВБ снизился на 0,33% до 1909 пт., а РТС прибавил 0,28% до 931,73 пт. Российский рынок продолжает слабо реагировать на очередные максимумы нефти выше $49 за баррель. Помощь в этом ему оказывают госкомпании, которые успешно договариваются с правительством о сокращении дивидендной нагрузки. Накануне в СМИ прошла информация, что правительство согласилось на выплату дивидендов «Газпрома» (-2,84%) из прибыли по РСБУ, а не МСФО. Ранее уступки были сделаны для «Роснефти» (-0,15%). «Транснефть» (-1,51%) также выплатит дивиденды из прибыли по РСБУ, которая более чем вдвое меньше прибыли по МСФО. Таким образом, вся идея увеличения дивидендов государственных компаний оказалась дискредитированной для инвесторов. Порадовал лишь «Сургутнефтегаз», совет директоров которого рекомендовал выплатить по 6,92 рубля на привилегированную акцию (+3,13%) и по 0,6 рубля - на обыкновенную (+0,3%). Впрочем, «Ростелеком» (+1,23%) отчитался о росте прибыли по МСФО в I квартале на 43% до 3 млрд рублей. Президент компании С. Калугин заявил о планах выплатить по 5,92 рубля дивидендов на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Лидерами дня стали: «Полиметалл» (+4,41%), «Башнефть» (+3,09%), «ММК» (+1,67%). На другом полюсе рынка оказались: «НМТП» (-3,78%), «РусАл» РДР (-2,61%), «Русгидро» (-1,62%).
Американские торги завершились снижением индексов. Началось все с публикации статистики по инфляции. За апрель индекс потребительских цен вырос на 0,4%, хотя за год всего на 1,1%. Однако этого хватило, чтобы резко подогреть ожидания действий ФРС на ближайших заседаниях. Далее статистика промышленного производства показала рост в апреле на 0,7%, что оказалось максимальным темпом роста с ноября 2014 года. На информационном поле увеличилось число публикаций о том, что победа Д. Трампа на президентских выборах будет означать обвал фондового рынка. Во вторник лишь энергетики и транспортники торговались относительно позитивно: Transocean (+2,2%), Continental Resources (+1,29%), Exxon Mobil (-0,04%), Delta Airlines (+1,56%), United Continental (+1,01%). Главы ФБР Сан-Франциско и Атланты Дж. Уильямс и Д. Локхарт не исключили, что в текущем году состоятся два повышения ставки ФРС. Президент ФРБ Далласа Р. Каплан высказался о том, что ужесточение политики может потребоваться в недалёком будущем. Естественно, данные по инфляции и заявления оказали давление на казначейские обязательства. Рост их доходности выступил демотивирующим фактором для американских дивидендных акций. С другой стороны, сам индекс потребительских цен за год вырос на 1,1%, а стержневой показатель - на 2,1%, что ниже мартовского значения на 2,2%. Кстати, ещё несколько лет назад представители ФРС чаще обращали внимание именно на Core CPI. В итоге, DJIA снизился на 1,02% до 17529,98 пт., S&P 500 - на 0,94% до 2047,21 пт.
Азиатские рынки преимущественно снижались. Японский ВВП в I квартале подрос на 0,4% при ожиданиях 0,1%, а в годовом выражении - на 1,7% при ожиданиях 0,2%. Это заставило японских инвесторов подумать о смягчении аппетитов к стимулам. В Китае основные потери пришлись на секторы технологий и базовых материалов. Nikkei 225 завершил день снижением на 0,05% до 16644,69 пт. К 9:35 (мск) Shanghai Composite снизился на 1,79% до 2792,67 пт.
Накануне котировки Brent достигали $49,75 за баррель. Статистика API оказалась не столь оптимистичной. Коммерческие Запасы нефти в США сократились за прошлую неделю на 1,14 млн бар. При этом прогноз Reuters говорил о сокращении на 2,8 млн бар., а Bloomberg - на 3,5 млн бар. Однако рост котировок в большей степени связан с дальнейшим разгулом стихии в Канаде. Не успели пройти новости об относительных победах пожарных, как в канадской Альберте под непосредственной угрозой оказались объекты нефтяной инфраструктуры. Соответственно, в ближайшие 1-2 недели добыча в Канаде вряд ли восстановится до зимних объёмов. Плюс к этому - форс-мажоры в Нигерии, от которой ждут падения объёмов добычи до 1,2 млн бар. против сниженных текущих 1,65 млн бар. Источником беспокойства также остаётся Венесуэла, где не хватает денег на ремонт и закупку нефтедобывающего оборудования. Тем не менее, Bank of America Merrill Lynch сохранил свой прогноз на III квартал в районе $39 за баррель WTI. В UBS подняли планку долгосрочного прогноза с $47 до $55, но также допускают высокую вероятность падения до $36 за баррель. Резервы SPDR Gold Trust увеличились почти на 4,8 тонн до 855,89 тонн. К 9:35 (мск) контракт нефти Brent стоил $49,3 (+0,04%), WTI - $49,01
(+0,04%), золото торговалось на уровне $1274,7 (-0,17%), медь - $4558,07 (-1,03%). Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,25% до 94,78. К 9:35 (мск) пара EUR/USD стоила $1,128 (-0,24%), USD/JPY - 109,16 (+0,03%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду: в 11:30 (мск) - безработица в Великобритании, в 12:00 (мск) - инфляция в еврозоне, в 17:30 (мск) - данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Ситуация утром больше похожа на слабо негативную. В Азии преобладает снижение сырьевых контрактов, поэтому можно ожидать слабого старта торгов в РФ и возвращения к прежним негативным идеям мая. Фьючерс на S&P 500 (-0,9%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
<<<