18 мая 2018
Нефть не смогла закрепиться на максимумах, перейдя к умеренной коррекции
Новость, которая почему-то прошла почти незамеченной. А ведь она может явиться поворотным моментом не только в части противостояния агрессивной наступательной тактике США по отношению даже к своим ближайшим торговым и политическим партнерам, но и повлиять на расклад сил в политике на ближайшие месяцы, равно как и существенно отразиться на стоимости энергоносителей. А именно, сегодня Еврокомиссия приняла первый пакет мер по защите компаний ЕС в Иране от санкций США, запустив процесс аннулирования их юридического действия на территории Евросоюза. В этой связи Европейская комиссия и верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности предприняли шаги по четырем направлениям. Первым шагом стал запуск формального процесса по утверждению блокирующего регламента, который будет распространяться на санкции США по Ирану. Вторым шагом является упрощение порядка предоставления финансирования и финансовых гарантий европейским проектам в Иране со стороны Европейского инвестиционного банка. Третьим - активизация всестороннего экономического партнерства, в частности, в энергетике. В-четвертых, Еврокомиссия рекомендует странам сообщества создать механизмы прямых банковских платежей в Центробанк Ирана без иностранных банков-посредников, что может стать первым шагом в дедолларизации торговли ЕС с Ираном. Опачки! Даже так! Не хотят политики, и инвесторы Старого света ссориться с Ираном по приказу из Вашингтона, понимая, что для Европы это может обернуться существенными потерями. Впрочем, это пока первые шаги и только с одной стороны. Интересно теперь будет посмотреть на реакцию СЩА.
В остальном же на европейских рынках все было тихо, чинно и благопристойно. Германия отчиталась по индексу цен производителей (PPI), который год к году вырос с 1,9% до 2,0% при прогнозах снижения до 1,8%, а месяц к месяцу поднялся с 0,1% до 0,5%, хотя ждали 0,3%. Сальдо торгового баланса ЕС увеличилось с 18,9 млрд. евро до 26,9 млрд. евро. Эксперты прогнозировали рост до 27,9 млрд. евро. Европейские индексы в течение торговой сессии снизились, но не критически: DAX опустился на 0,28% - до 13078 п., FTSE100 просел на 0,12% - до 7779 п., САС40 изменился столь же незначительно - до 5615 п. (-0,13%). Промышленное производство в России, по данным Росстата, в январе-апреле 2018 года по сравнению с аналогичным периодом 2017 года выросло на 1,8%. Индекс промышленного производства в апреле 2018 года по сравнению с апрелем 2017 года - вырос на 1,3%, по сравнению с мартом 2018 года - снизился на 2,1%. Правление En+ Group одобрило план вывода компании из-под санкций, направленную на то, чтобы сократить долю Дерипаски ниже 50% и прекратить его влияние на совет через назначение большинства независимых директоров. Сам En+ Group очень неплохо отчитался за 1 квартал 2018 года. Чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза - до 667 млн. долл. Выручка группы увеличилась на 17% год к году до 3,438 млрд. долл. Скорректированная EBITDA выросла на 23% год к году до 929 млн. долл. Чистый долг группы по состоянию на 31 марта 2018 года оставался в целом неизменным на уровне 12,308 млн. долл. Хорошо отчиталась и "Группа Черкизово", чья чистая прибыль по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла на 55% до 2,9 млрд. рублей. При этом рентабельность по чистой прибыли выросла до 13,1% против 8,8% год назад. Выручка за отчетный период выросла на 4.6% по сравнению с аналогичным показателем 2017 года до 21,9 млрд. рублей. Скорректированный показатель EBITDA сократился на 27,1% по сравнения с первым кварталом предыдущего года и составил 2,7 млрд. рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 12,2%. Совет директоров группы "Черкизово" утвердил положение о дивидендной политике общества в новой редакции, предусматривающее направление на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Прибыль "ФСК ЕЭС" по МСФО за 1 квартал 2018 года увеличилась в 2,4 раза - до 20,95 млрд. рублей. Выручка в январе-марте выросла на 22% - до 60,7 млрд. рублей. Операционная прибыль в отчетном периоде выросла на 81% - до 23,8 млрд. рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 1% - до 36,2 млрд. рублей. Мосбиржа нарастила доходы от основной деятельности в 1 квартале 2018, но чистая прибыль сократилась на 14,3% до 4,3 млрд руб. в результате единовременного создания резерва сумму 0,86 млрд руб. Комиссии на валютном рынке упали на 3,2% в результате снижения на 7% оборотов на фоне снижения волатильности рубля. Процентные и финансовые доходы сократились на 2,4% до 4,43 млрд. руб. Всего операционные доходы составили 9,87 млрд руб. (+4,2%). Совет директоров "Ростелекома" рекомендовал годовому общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по результатам 2017 года на обыкновенные и привилегированные акции в общей сумме 14,050 млрд рублей, что составляет 100% от чистой прибыли компании по МСФО. По привилегированным акциям типа А общества дивиденды будут в размере 5,05 рубля на одну акцию, по обыкновенным акциям общества - в размере 5,05 рубля на одну акцию. Совет директоров также определил 8 июля 2018 года в качестве даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 2017 года. Общее собрание акционеров "Ростелекома" состоится 18 июня 2018 года. Совет директоров «Магнита» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2017 в размере 13,8 млрд. руб. или 135,5 руб. на акцию. Всего дивидендный платеж за 2017 составит 251 руб. на акцию. Немного, но с учетом того, что ранее «Магнит» вообще не собирался выплачивать оставшиеся дивиденды за 2017-й год и того факта, что ритейлеру удалось переманить к себе целую команду топ-менеджеров от своего основного конкурента X5 Retail Group, это можно рассматривать, как хороший знак. Российские биржи, открывшись умеренным ростом, с середины дня перешли в плавное снижение на фоне фиксации прибыли перед выходными. Индекс РТС показал в итоге 1173 п. (-0,72%), а Индекс МосБиржи оказался на отметке 2327 п. (+0,15%). Наибольшей рост показали ГДР ENPL (+8,75%), акции «ИнтерРАО» (+3,63%), «Башнефти» (+2,23%), ЛУКОЙЛа (+2,21%), НЛМК (+2,00%), «Татнефти» (+1,4%) и «Роснефти» (+1,35%). Сильней других снизились «КузбТК» (-2,84%), «Сургутнефтегаз» (-2,10%) и ПИК (-1,84%). Котировки нефти, начавшие корректироваться еще вчера, сегодня первую половину дня провели в довольно спокойном боковом движении. К вечеру волатильность заметно увеличилась, вызвав продолжение снижения - к 19:05 мск. BRENT стоил 78,85 долл./барр., а техасская WTI 71,29 долл./барр., однако после выхода в 20:00 мск. данных по числу буровых установок от Baker Hughes (их количество не изменилось, составив 844 шт.), цена обоих основных сортов чуть-чуть подросла. Для российской валюты сегодня выдался довольно неспокойный день. Внешнеполитические риски, резко меняющаяся в цене нефть, наличие фактора пятницы привели к росту волатильности во второй половине дня. К моменту закрытия отечественных фондовых площадок стоимость доллара составляла 62,36 руб./долл., а евро - 73,45 руб./евро. Американские рынки в отсутствие значимых новостей и существенной корпоративной отчетности открылись в нейтральной зоне и особого темперамента в начале торгов не проявляли. По состоянию на 19:05 индекс DJIA показывал 24729 п. (+0,06%), S&P500 2716 п. (-0,15%), NASD COMP 7371 п. (-0,16%). На следующей неделе нас ждет немалое количество важной отчетности и событий. В понедельник состоится заседание ОПЕК, в среду будут опубликованы протоколы FOMC, в течение недели выйдут ВВП Германии и Британии, индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Германии, индекс потребительских цен Британии. В пятницу с речью выступит глава ФРС США Джером Пауэлл. Из отечественных компаний ожидаются следующие корпоративные отчеты: в понедельник - МРСК Урала, в среду - МТС и Сбербанка, в четверг - Банка Возрождения и МРСК Сибири, в пятницу - МОЭСК и ОГК-2.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
<<<
Нефть не смогла закрепиться на максимумах, перейдя к умеренной коррекции
Новость, которая почему-то прошла почти незамеченной. А ведь она может явиться поворотным моментом не только в части противостояния агрессивной наступательной тактике США по отношению даже к своим ближайшим торговым и политическим партнерам, но и повлиять на расклад сил в политике на ближайшие месяцы, равно как и существенно отразиться на стоимости энергоносителей. А именно, сегодня Еврокомиссия приняла первый пакет мер по защите компаний ЕС в Иране от санкций США, запустив процесс аннулирования их юридического действия на территории Евросоюза. В этой связи Европейская комиссия и верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности предприняли шаги по четырем направлениям. Первым шагом стал запуск формального процесса по утверждению блокирующего регламента, который будет распространяться на санкции США по Ирану. Вторым шагом является упрощение порядка предоставления финансирования и финансовых гарантий европейским проектам в Иране со стороны Европейского инвестиционного банка. Третьим - активизация всестороннего экономического партнерства, в частности, в энергетике. В-четвертых, Еврокомиссия рекомендует странам сообщества создать механизмы прямых банковских платежей в Центробанк Ирана без иностранных банков-посредников, что может стать первым шагом в дедолларизации торговли ЕС с Ираном. Опачки! Даже так! Не хотят политики, и инвесторы Старого света ссориться с Ираном по приказу из Вашингтона, понимая, что для Европы это может обернуться существенными потерями. Впрочем, это пока первые шаги и только с одной стороны. Интересно теперь будет посмотреть на реакцию СЩА.
В остальном же на европейских рынках все было тихо, чинно и благопристойно. Германия отчиталась по индексу цен производителей (PPI), который год к году вырос с 1,9% до 2,0% при прогнозах снижения до 1,8%, а месяц к месяцу поднялся с 0,1% до 0,5%, хотя ждали 0,3%. Сальдо торгового баланса ЕС увеличилось с 18,9 млрд. евро до 26,9 млрд. евро. Эксперты прогнозировали рост до 27,9 млрд. евро. Европейские индексы в течение торговой сессии снизились, но не критически: DAX опустился на 0,28% - до 13078 п., FTSE100 просел на 0,12% - до 7779 п., САС40 изменился столь же незначительно - до 5615 п. (-0,13%). Промышленное производство в России, по данным Росстата, в январе-апреле 2018 года по сравнению с аналогичным периодом 2017 года выросло на 1,8%. Индекс промышленного производства в апреле 2018 года по сравнению с апрелем 2017 года - вырос на 1,3%, по сравнению с мартом 2018 года - снизился на 2,1%. Правление En+ Group одобрило план вывода компании из-под санкций, направленную на то, чтобы сократить долю Дерипаски ниже 50% и прекратить его влияние на совет через назначение большинства независимых директоров. Сам En+ Group очень неплохо отчитался за 1 квартал 2018 года. Чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза - до 667 млн. долл. Выручка группы увеличилась на 17% год к году до 3,438 млрд. долл. Скорректированная EBITDA выросла на 23% год к году до 929 млн. долл. Чистый долг группы по состоянию на 31 марта 2018 года оставался в целом неизменным на уровне 12,308 млн. долл. Хорошо отчиталась и "Группа Черкизово", чья чистая прибыль по МСФО за 1 квартал 2018 года выросла на 55% до 2,9 млрд. рублей. При этом рентабельность по чистой прибыли выросла до 13,1% против 8,8% год назад. Выручка за отчетный период выросла на 4.6% по сравнению с аналогичным показателем 2017 года до 21,9 млрд. рублей. Скорректированный показатель EBITDA сократился на 27,1% по сравнения с первым кварталом предыдущего года и составил 2,7 млрд. рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 12,2%. Совет директоров группы "Черкизово" утвердил положение о дивидендной политике общества в новой редакции, предусматривающее направление на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Прибыль "ФСК ЕЭС" по МСФО за 1 квартал 2018 года увеличилась в 2,4 раза - до 20,95 млрд. рублей. Выручка в январе-марте выросла на 22% - до 60,7 млрд. рублей. Операционная прибыль в отчетном периоде выросла на 81% - до 23,8 млрд. рублей. Скорректированная EBITDA снизилась на 1% - до 36,2 млрд. рублей. Мосбиржа нарастила доходы от основной деятельности в 1 квартале 2018, но чистая прибыль сократилась на 14,3% до 4,3 млрд руб. в результате единовременного создания резерва сумму 0,86 млрд руб. Комиссии на валютном рынке упали на 3,2% в результате снижения на 7% оборотов на фоне снижения волатильности рубля. Процентные и финансовые доходы сократились на 2,4% до 4,43 млрд. руб. Всего операционные доходы составили 9,87 млрд руб. (+4,2%). Совет директоров "Ростелекома" рекомендовал годовому общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по результатам 2017 года на обыкновенные и привилегированные акции в общей сумме 14,050 млрд рублей, что составляет 100% от чистой прибыли компании по МСФО. По привилегированным акциям типа А общества дивиденды будут в размере 5,05 рубля на одну акцию, по обыкновенным акциям общества - в размере 5,05 рубля на одну акцию. Совет директоров также определил 8 июля 2018 года в качестве даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 2017 года. Общее собрание акционеров "Ростелекома" состоится 18 июня 2018 года. Совет директоров «Магнита» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2017 в размере 13,8 млрд. руб. или 135,5 руб. на акцию. Всего дивидендный платеж за 2017 составит 251 руб. на акцию. Немного, но с учетом того, что ранее «Магнит» вообще не собирался выплачивать оставшиеся дивиденды за 2017-й год и того факта, что ритейлеру удалось переманить к себе целую команду топ-менеджеров от своего основного конкурента X5 Retail Group, это можно рассматривать, как хороший знак. Российские биржи, открывшись умеренным ростом, с середины дня перешли в плавное снижение на фоне фиксации прибыли перед выходными. Индекс РТС показал в итоге 1173 п. (-0,72%), а Индекс МосБиржи оказался на отметке 2327 п. (+0,15%). Наибольшей рост показали ГДР ENPL (+8,75%), акции «ИнтерРАО» (+3,63%), «Башнефти» (+2,23%), ЛУКОЙЛа (+2,21%), НЛМК (+2,00%), «Татнефти» (+1,4%) и «Роснефти» (+1,35%). Сильней других снизились «КузбТК» (-2,84%), «Сургутнефтегаз» (-2,10%) и ПИК (-1,84%). Котировки нефти, начавшие корректироваться еще вчера, сегодня первую половину дня провели в довольно спокойном боковом движении. К вечеру волатильность заметно увеличилась, вызвав продолжение снижения - к 19:05 мск. BRENT стоил 78,85 долл./барр., а техасская WTI 71,29 долл./барр., однако после выхода в 20:00 мск. данных по числу буровых установок от Baker Hughes (их количество не изменилось, составив 844 шт.), цена обоих основных сортов чуть-чуть подросла. Для российской валюты сегодня выдался довольно неспокойный день. Внешнеполитические риски, резко меняющаяся в цене нефть, наличие фактора пятницы привели к росту волатильности во второй половине дня. К моменту закрытия отечественных фондовых площадок стоимость доллара составляла 62,36 руб./долл., а евро - 73,45 руб./евро. Американские рынки в отсутствие значимых новостей и существенной корпоративной отчетности открылись в нейтральной зоне и особого темперамента в начале торгов не проявляли. По состоянию на 19:05 индекс DJIA показывал 24729 п. (+0,06%), S&P500 2716 п. (-0,15%), NASD COMP 7371 п. (-0,16%). На следующей неделе нас ждет немалое количество важной отчетности и событий. В понедельник состоится заседание ОПЕК, в среду будут опубликованы протоколы FOMC, в течение недели выйдут ВВП Германии и Британии, индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Германии, индекс потребительских цен Британии. В пятницу с речью выступит глава ФРС США Джером Пауэлл. Из отечественных компаний ожидаются следующие корпоративные отчеты: в понедельник - МРСК Урала, в среду - МТС и Сбербанка, в четверг - Банка Возрождения и МРСК Сибири, в пятницу - МОЭСК и ОГК-2.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»
<<<